Treasury management

slot555 live221️⃣LOOK618,AIRA มอบทุนการศึกษา 500,000 บาทAPMLAO ให้การต้อนรับ PCD และ บล.ล้านช้างBGRIM คว้ารางวัล Top CEO of the Year Award 2018TWPC พบผู้แนะนำนักลงทุน MBKET,LIT ร่วมงาน mai Forum 2018TMI ออกบูธบ้านและสวนแฟร์ Midyear 2018APM มอบกระเช้าแก่ผู้จัดการตลาดหลักทรัพย์ฯคนใหม่APCS ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2561WICE จัดงาน “Analyst Meeting”,PPS รับรางวัล Long-Standing PartnershipGTB เซ็นซื้อขายเครื่องกำเนิดไอน้ำATP30 ร่วมงาน Opportunity Day BKD เปิดตัวโครงการผลิต-จำหน่ายน้ำประปาEA ต้อนรับผู้ถือหุ้นเยี่ยมชมโรงไฟฟ้าCHAYO จัดงานแถลงจัดตั้งบริษัทย่อยบล.โกลเบล็ก เซ็นสนับสนุน Super Trader season 4DDD ร่วมบริจาคเงิน โรงพยาบาลจุฬาภรณ์BIZ ร่วมออกบูธงาน “mai FORUM 2017”TWPC โรดโชว์ ณ ห้องค้าบล. โนมูระ"VCOM ทำพิธีเปิดห้องสมุดโลกนิทานของหนู แห่งที่11"。 “มิตรสิบ” แจกทองผู้โชคดี กิจกรรม “โป๊ะลุ้นโชค”“กลุ่มเซ็นทรัล” ลงนามซื้อหุ้น “แกร็บ”SONIC เปิดการซื้อขายตลาดฯ mai วันแรกAGE พบนักลงทุนห้องค้า บล.ยูโอบีฯ。

TSR จัดโครงการปันน้ำใสจากเซฟ、ฉลอง 35 ปี เค เอส ซันส์กรุ๊ป กับโปรโมชั่นเครื่องเสียงไฮเอ็นด์ที่ร้อนแรงที่สุดในทศวรรษAPCO ประกาศความเป็นเลิศด้านวัตกรรม NIAPTT เชิญร่วมงานสัมมนาวิชาการ 2017DTAC พร้อมขาย OPPO F7 “มิตรสิบ ลิสซิ่ง”ชวนอบรม MitsibTaxi Easy English รุ่นที่ 3KBANK คว้ารางวัล ไพรเวทแบงก์ยอดเยี่ยม,ก.ล.ต. ชวนใช้แอพฯ “Start to Invest”TNP รับรางวัล “เพชรเภสัชมหิดล”PTG เปิดอบรมทักษะฟุตบอลแก่เยาวชนSELIC จัดงานประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2561,AECS ร่วมแถลงข่าว CHAYOTSI ร่วมสนับสนุนผู้ประกอบการSMEsไทย ก้าวสู่ยุค เปิดตัว Margin CalculatorAIRA จัดงานเลี้ยง Exclusive สำหรับลูกค้าพิเศษ?KTC จัดแคมเปญ “อร่อย ชิลล์ ริมทะเล กับบัตรเครดิตเคทีซี”KTC มอบเงินสมทบทุนโครงการ “๑ อ่านล้านตื่น”KWM โรดโชว์กรุงเทพฯ PTTEP แถลงข่าวชนะประมูลแหล่งบงกช-เอราวัณEA ร่วมงาน Opportunity DayCRD ร่วมงาน Opportunity DayAIRA มอบทุนการศึกษา。

The Group’s multinational operations expose it to a variety of financial risks that include the effects of changes in foreign currency exchange rates (foreign exchange risk), market prices, interest rates, credit risks and liquidity. The Group’s financing and financial risk management activities are centralised into Group Treasury to achieve benefits of scale and control.

The Group’s policy is to align interest costs and operating profit of its major currencies in order to provide some protection against the translation exposure on foreign currency profits after tax. The Group may undertake borrowings and other hedging methods in the currencies of the countries where most of its assets are located.

The Group’s objectives for managing capital are to safeguard the Group’s ability to continue as a going concern, in order to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders, and to maintain an efficient capital structure to optimise the cost of capital.

The Group monitors net debt (total borrowings less cash and cash equivalents, short-term available for sale financial assets and financing derivative financial instruments) and at 31 December 2019 the Group had net debt of £10,749m (2018: £10,746m). The Group seeks to pay down net debt using cash generated by the business to maintain an appropriate level of financial flexibility.

Our liquidity needs are driven by our ability to generate cash from operations and the level of borrowings (and related levels of headroom), the level of acquisition, the level of share repurchases and dividends, dispositions, target ratings for our debt and options available to us in the equity and debt markets.?

Bank: The Group has bilateral credit facilities with high-quality international banks. All of these facilities have similar or equivalent terms and conditions, and have a financial covenant, facilities and central cash and investments, are considered sufficient to meet the Group’s projected cash requirements.

Commercial paper: We obtain our funding primarily from the commercial paper market and have benefited from the low interest rate environment. We maintain committed back-up credit facilities, which have remained undrawn since FY 2009. At 31 December 2019, we had £5.5bn in undrawn committed bank facilities.

Bonds:?As part of our strategy to maintain financial flexibility, as well as to procure additional funding for future acquisitions, including both bolt-on acquisitions as well as acquisitions that may be more material in size, we increased the level of medium-term funding in 2013 with the placement of a US$1bn bond in the US debt market, and issued a further US$7.75bn in bonds to part refinance the Mead Johnson acquisition in 2017.

Interest rates: The Group has both interest-bearing and non interest-bearing assets and liabilities. The Group monitors its interest expense rate exposure on a regular basis. The Group manages its interest rate exposure on its gross financial assets by using fixed rate term deposits.

Foreign exchange: The Group prepares its financial statements in Sterling but conducts business in many foreign currencies. The Group’s policy is to align interest costs and operating profit of its major currencies in order to provide some protection against the translation exposure on foreign currency profits after tax. The Group may undertake borrowings and other hedging methods in the currencies of the countries where most of its assets are located. For transactions, it is the Group’s policy to monitor and, only where appropriate, hedge its foreign currency transaction exposures. These transaction exposures arise mainly from foreign currency receipts and payments for goods and services, and from the remittance of foreign currency dividends and loans. The local business units enter into forward foreign exchange contracts with Group Treasury to manage these exposures, where practical and allowed by local regulations. Group Treasury manages the Group exposures, and hedges the net position where possible, using spot and forward foreign currency exchange contracts.

Commodities: Due to the nature of its business the Group is exposed to commodity price risk related to the production or packaging of finished goods such as those that are oil-related, and a diverse range of other, raw materials. This risk is, however, managed primarily through medium-term contracts with certain key suppliers and is not viewed as being a material risk.

Commercial paper

Particulars US commercial paper Euro commercial paper
Issuer Reckitt Benckiser Treasury Services PLC ?Reckitt Benckiser Treasury Services PLC
Guarantor Reckitt Benckiser Group PLC Reckitt Benckiser Group PLC
Program size USD 8.0 billion EUR 3.0 billion

J.P. Morgan Securities LLC

MUFG Securities Americas Inc.

RBC Capital Markets

Citigroup Global Markets Inc.

Mizuho Securities USA Inc.

Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Inc.

Bank of America Merrill Lynch

Societe Generale


BNP Paribas

Issuing and Paying Agent Citibank, N.A. Deutsche Bank

Outstanding bonds

Reckitt Benckiser Treasury Services PLC ("RBTS")

Issuer Issue date Currency Coupon (%) Amount (mn) Maturity
RBTS Sep-13 USD 3.625 500 Sep-23
RBTS Jun-17 USD LIBOR + 56bps 750 Jun-22
RBTS Jun-17 USD 2.375 2,500 Jun-22
RBTS Jun-17 USD 2.750 2,000 Jun-24
RBTS Jun-17 USD 3.000 2,500 Jun-27
RBTS May-20 GBP 1.750 500 May-32

Reckitt Benckiser Treasury Services (Nederland) BV ("RBTS(N)")

Issuer Issue Date Currency Coupon (%) Amount (mn) Maturity
RBTS(N) May-20 EUR 0.375 850 May-26
RBTS(N) May-20 EUR 0.750 850 May-30

Mead Johnson Nutrition Company ("MJN")

Issuer Issue date Currency Coupon (%) Amount ($mn) Maturity
MJN Nov-15 USD 4.125 750 Nov-25
MJN Jun-10 USD 5.900 300 Nov-39
MJN May-14 USD 4.600 500 Jun-44

Note: All the above bonds are guaranteed by Reckitt Benckiser Group plc

Credit ratings

Agency Short Term Rating Long Term Rating Long Term Outlook Last Change Date
Moody's P2 A3 Negative 3 Mar 2020
S&P A2 A- Stable 17 Dec 2020


Simon Neville

Group Treasury Director +44 (0)1753 217 800

John Dawson

Investor Relations +44 (0) 1753 217 800


103-105 Bath Road
Berkshire, SL1 3UH
United Kingdom
เครดิต ฟรี ค่าย ใหม่ dog house megaways demo ฟรี 100 ไม่ ต้อง ฝาก mafia 1 ps4 gameplay ฝาก 10 รับ 100 ล่าสุด xo สล็อต mafia มา ใหม่ vip slotxo สมัคร เครดิต ฟรี 100 mafia888 slot xo slot auto
sniper 3d clash ฝาก 1 บาท รับ 100 ล่าสุด live22th เครดิต ฟรี slotxo ฝาก 1 บาท ได้ 100 joker888 apk download
colossatron google play slot1688 ฝาก ถอน 918kiss 333 joker123 ไม่มี ขั้น ต่ํา sa gaming ปิด กี่ โมง
lucky slot เครดิต ฟรี ใช้ บัตร ประชาชน บา คา ร่า ที่ เชื่อถือ ได้ gameplay cod modern warfare 2019 สลากกินแบ่ง รัฐบาล 16 สิงหาคม 256